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Introduction I / Les produits dérivés et leurs marchés Des produits dérivés aux multiples facettes Des produits dérivés : pour quoi faire ? - Les contrats à terme - Les options - Les swaps Des marchés dérivés en pleine expansion Marché de gré à gré et marché organisé - La structure des marchés de produits dérivés II / Les swaps Les swaps de change Le swap cambiste - Le swap de devises Les swaps de taux Les enjeux d'un swap de taux traditionnel - La diversité des swaps de taux Les swaps de crédit Les swaps sur événement de crédit - Les swaps sur rendement total Les swaps de matières premières III / Les futures Les spécificités du marché des contrats à terme Le fonctionnement particulier du marché des contrats à terme - Des contrats à terme aux modalités de fonctionnement variées Quelques éléments de gestion des risques par l'utilisation des futures Une situation idéale - Le problème d'échéances différentes - Faut-il couvrir en totalité la position sur le sous-jacent ? IV / Les options L'utilisation des options de première génération Les stratégies optionnelles de base - Des précisions indispensables - Le prix de l'option La diversité des produits optionnels Les options sur produits boursiers - Les instruments optionnels de taux d'intérêt - Les options sur produits dérivés - Les options exotiques Quelques stratégies optionnelles de couverture Les stratégies de tunnel - Les stratégies d'écart V / Les produits dérivés, instrument de couverture ou vecteur d'instabilité ? Un transfert des risques et une diffusion de l'information renforcés Des marchés financiers et de produits dérivés favorables à l'activité économique - Des marchés dérivés révélateurs de l'information privée Des stratégies spéculatives facilitées Produits dérivés et spéculation : un lien fusionnel - Les origines de ce lien : les produits dérivés comme soutien aux techniques spéculatives Un risque individuel mieux géré, un risque systémique exacerbé Un mimétisme des comportements favorisé - Une sous-estimation des risques encourus ou une prise de risque volontairement accrue ? Repères bibliographiques.

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