Brève description / annotation

Introduction I. Le private equity, un acteur clé au coeur du système économique et financier Qu'est-ce que le private equity ? Une forme spécifique d'intermédiation financière Un investissement en fonds propres et quasi-fonds propres Une offre de solution pour les entreprises à la recherche de financements Un nouveau modèle de gouvernance actionnariale L'industrie du private equity : le marché et ses acteurs Une brève histoire du private equity Encadré 1. KKR et Ardian, destins croisés de deux géants du private equity Un marché au poids économique grandissant Les fonds de private equity : un paysage complexe et morcelé Des performances financières contrastées Un secteur en pleine mutation aux pratiques controversées L'industrie du private equity : le cadre réglementaire et fiscal Un marché en voie de régulation en Europe Le cadre réglementaire en France Un environnement fiscal favorable II. Les modalités d'intervention des fonds de private equity L'organisation d'un fonds de private equity et le processus de levée de fonds Les étapes clés de la création d'un fonds de private equity L'organisation d'une société de gestion et le fonctionnement d'un fonds Le processus de levée de fonds dans le private equity Comment les fonds de private equity investissent dans les entreprises ? Les modalités d'intervention des fonds de private equity Le modèle du capital-risque et les innovations technologiques Le modèle LBO et la recherche d'effets de levier Encadré 2. L'effet de levier financier Encadré 3. L'effet de levier fiscal Le choix et la valorisation des sociétés-cibles Encadré 4. Les méthodes d'évaluation utilisées par les fonds de private equity Le financement des opérations de LBO La gouvernance au coeur de la stratégie des fonds de private equity La doctrine de la valeur actionnariale et les préceptes de la corporate governance Le contrôle et la surveillance Une délégation de pouvoir au profit des general partners Les modalités de sortie et les conditions de réussite Le processus de cession et les clauses de sortie Quelles sorties possibles pour les fonds de private equity ? Les mesures de performance et le retour sur investissement III. Les structures sociales du private equity La position sociale des acteurs du PE Des actionnaires professionnels Des capitalistes financiers Socialisations et représentations Formations et sources intellectuelles du private equity Le rôle des experts : entre connaissance et idéologie Encadré 5. L'étude de Steven Davis et ses collègues L'organisation sociale du private equity L'organisation du travail Encadré 6. L'organisation informelle d'une société de gestion anglaise L'écologie organisationnelle Les relations à l'environnement L'État et le cadre réglementaire Encadré 7. La négociation des " assurances vie DSK " Actionnaires et dirigeants La légitimation auprès des salariés et du public IV. Le private equity : un impact économique et social controversé L'industrie du private equity au coeur des dynamiques économiques et sociétales Le rôle de la compétition entre les places financières Une soutenabilité de l'activité dépendante des conditions macroéconomiques et des évolutions sectorielles Le capital-risque, rouage de l'économie de la connaissance Les nouvelles formes et pratiques de private equity : financement participatif et fonds de dette privée Les enjeux : renforcement du capitalisme financier et stabilité financière Les fonds de private equity au coeur de la logique actionnariale du capitalisme financier Financement de la dette LBO, shadow banking et risque systémique Capital-risque et développement des finTechs À qui profite le private equity ? Étude du modèle français Les acteurs financiers sont-ils les grands gagnants du private equity ? Encadré 8. Le rôle décisif des banques françaises dans la performance du modèle national Des résultats économiques contrastés en termes d'emploi et de développement industriel Encadré 9. L'envol de Picard et la chute de Vivarte Les coûts des défaillances à la charge de la collectivité Encadré 10. Darbo, une entreprise victime d'un fonds de capital-retournement ? L'État : simple régulateur ou acteur de l'industrie du private equity ? Conclusion Repères bibliographiques.

Détails