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Introduction Chapitre I - Les choix dans l'incertain I. Le comportement des individus - II. Propriétés des fonctions d'utilité - III. Le critère espérance-variance. Chapitre II - La construction des portefeuilles I. Les portefeuilles à deux titres - II. Les portefeuilles comprenant N titres - III. Le choix du portefeuille optimal - IV. Calcul et propriétés de la frontière efficiente de Markowitz. Chapitre III - Équilibre et efficience des marchés financiers I. Notions fondamentales et définitions - II. Les tests de l'efficience des marchés. Chapitre IV - Le modèle d'équilibre des actifs financiers (MEDAF) I. Le MEDAF : le modèle de base - II. Applications et mise en oeuvre du MEDAF - III. Extensions du MEDAF - IV. Tests et limites théoriques et empiriques du MEDAF - V. Démonstration du MEDAF. Chapitre V - Modèle d'équilibre (II) : le modèle d'évaluation par arbitrage I. La dérivation du MEA - II. Applications du MEA - III. Problèmes économétriques - IV. Conclusions. Chapitre VI - Estimation des paramètres et structure des corrélations I. Le modèle à un facteur de Sharpe - II. Les modèles multifacteurs. Chapitre VII - Les applications de la théorie moderne du portefeuille I. Le choix des portefeuilles - II. La mesure de performance. Bibliographie, 127

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